「売掛債権担保融資」と「ファクタリング」は、どちらも売掛債権(売掛金)を活用した資金調達方法のため、混同してしまう方も多いでしょう。
両者のもっとも大きな違いは、売掛債権の扱い方にあります。
売掛債権担保融資では売掛債権を担保に入れてお金を借り入れますが、ファクタリングでは売掛債権を譲渡して現金化(資金化)します。
ファクタリングは融資とはまったく異なる資金調達手段です。
このほかにも、売掛債権担保融資とファクタリングにはさまざまな違いがあります。
本記事では両者の違いやメリットについて解説するため、ぜひチェックしてみてください。
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ファクタリングは売掛金をファクタリング会社に売却し、資金調達する方法です。最短即日での資金調達が可能で、売掛金の未回収リスクを軽減することもできます。
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目次
1.売掛金を担保に資金調達できる？
売掛金(売掛債権)を担保に資金調達をすることは可能です。その際、売掛金を担保にする主な資金調達方法として、ABLの一種である「売掛債権担保融資」が挙げられます。
また売掛金を担保ではなく、売却して資金調達する「ファクタリング」という手段もあります。事業で資金調達が必要なときは、売掛債権担保融資やファクタリングを活用すると良いでしょう。
2.ABLに含まれる売掛債権担保融資とは？
ABLに含まれる売掛債権担保融資とは、一体どのような資金調達手段なのでしょうか。
初めに、ABLや売掛債権担保融資に関する基礎知識を解説します。
2-1.ABLとは？
ABLとは、不動産(土地や建物)以外の財産を担保に入れて融資を受けられる融資制度のことです。「アセットベースドレンディング」を略したもので、日本語にすると「動産・債権担保融資」となります。
通常の融資では、土地や建物などの不動産を担保に入れてお金を借ります。しかし、ABLでは売掛債権(売掛金)や在庫などの動産(不動産以外の財産)を担保に入れてお金を借りることが可能です。
担保に入れられる不動産はないけれど融資を受けて資金調達したい、と考える会社にとって役立つ資金調達方法として注目されている金融商品です。
ABLを利用できるのは、銀行や信用金庫などの金融機関、ノンバンクなどの貸金業者です。
ABLの利用を検討している場合は、まずは自社と取引のある銀行や信用金庫に相談し、売掛債権を担保に入れて融資が受けられるかを確認してみましょう。
ABLについて詳しくは、「ABLとは？意味やメリット、向いている企業をわかりやすく解説」の記事をご覧ください。
2-2.売掛債権担保融資とは？
「売掛債権担保融資」とは、売掛債権を担保として融資を受けることです。ABLの一種であり、資金調達方法として活用されています。
2-3.売掛債権担保融資のメリット・デメリット
売掛債権担保融資を利用する際のメリットとデメリットについて、それぞれ解説します。
2-3-1.売掛債権担保融資のメリット
売掛債権担保融資を利用すれば、不動産がなくても売掛債権(売掛金)があれば資金調達が可能です。
自社の資産を活用した資金調達を実現でき、売掛金の入金を待たずに資金を確保できるため、経営や資金繰りの改善にも役立ちます。
2-3-2.売掛債権担保融資のデメリット
売掛債権担保融資では、資金調達までに最低でも2週間は時間が必要となります。
また、融資であるため利用者が赤字の状態であったり税金の滞納をしていたりすると、審査に通過できません。
さらに融資額に対して過大な価値の資産を担保に入れてしまう「過剰担保」になるリスクもあります。
3.ファクタリングとは？
続いて、ファクタリングに関する基礎知識を解説します。ファクタリングの仕組みや、メリット・デメリットをそれぞれ確認してみましょう。
3-1.ファクタリングの仕組み
ファクタリングは売掛金(売掛債権)を活用した資金調達方法の一つで、ファクタリング会社に売掛金を売却し、支払期日前の売掛金を現金化(資金化)します。
売掛金を担保に融資を受ける売掛債権担保融資と違い、ファクタリングは融資ではないため、仕組みや審査基準などが異なる点に注意が必要です。
売掛金を活用した資金調達を検討する際は、それぞれの仕組みをよく理解しておく必要があります。
ファクタリングについて詳しくは、「ファクタリングとは？仕組みや注意点などを図解で簡単に解説！」の記事をご覧ください。
3-2.ファクタリングのメリット・デメリット
ファクタリングを利用する際のメリットとデメリットをそれぞれ紹介します。
3-2-1.ファクタリングのメリット
ファクタリングでは、保有する売掛金(売掛債権)の売却によって迅速に資金を得られることが大きなメリットです。
ファクタリング会社によって資金調達までのスピードは異なりますが、最短即日での資金調達も可能です。そのため、売掛金の回収サイトを早めることができ、キャッシュフロー改善に役立てられます。
また、ファクタリングの審査では売掛先(取引先)の信用力が重視されるため、中小企業や個人事業主のように自社の信用情報や財務内容に不安があっても資金調達できる可能性があります。
基本的にノンリコース契約(償還請求権がない契約)であるため、売掛金の未回収リスクを軽減できる点もメリットだといえるでしょう。
3-2-2.ファクタリングのデメリット
ファクタリングを利用する際は、ファクタリング会社へ支払う手数料が発生します。
また、売掛金(売掛債権)を譲渡する仕組みのため、売掛金の金額以上は資金調達できない点に注意が必要です。
売掛先を含めて取引する「3者間ファクタリング」の場合は、売掛先の承諾が必須となります。
このほかに、場合によっては債権譲渡登記が必要になることを押さえておきましょう。
なお、ファクタリングを利用するメリット・デメリットについて詳しくは「ファクタリングのメリット・デメリットとは？適したケースや注意点も解説」の記事をご覧ください。
4.売掛債権担保融資とファクタリングの違い
売掛債権担保融資とファクタリングには、具体的にどのような違いがあるのでしょうか。
ここでは、7つのポイントからそれぞれの特徴をご紹介します。
4-1.契約の内容
売掛債権担保融資とファクタリングの大きな違いは契約内容です。
売掛債権担保融資は金銭消費貸借契約を締結します。金銭消費貸借契約とは、お金を借りて返すことを約束する契約であり、融資を受ける際に締結します。
それに対してファクタリングは売掛金(売掛債権)を売買する仕組みなので、債権譲渡契約を締結します。
融資とは異なる性質のサービスなので、契約内容も大きく異なります。
売掛債権担保融資は返済期限に全額完済するまで契約が続きますが、ファクタリングは売掛金を売却したら（2者間ファクタリングの場合は回収した売掛債権を送金したら）契約が終了します。
ファクタリングと融資の違いについて詳しくは「ファクタリングと融資の違いとは？比較してわかるメリット・デメリットを解説！」の記事をご覧ください。
4-2.資金調達できる額
売掛債権担保融資とファクタリングは、資金調達できる金額にも違いがあります。
売掛債権担保融資で資金調達できる額は、借入する金融機関の審査によって異なります。また、売掛債権(売掛金)の額に加えて、在庫や材料など担保に入れられるものすべての総額の評価額によって借り入れできる額が変わります。
売掛債権担保融資を含むABLでは売掛債権のような債権以外にも、
◎在庫商品
◎機械設備
◎社用車などの車両
◎農産物や畜産物
などの動産(不動産以外の財産)を担保として使うことができます。担保となる資産の評価額が高ければ、資金調達できる額の上限も上がります。
ファクタリングで現金化(資金化)できる金額はファクタリング会社の審査、手数料によって決まります。
また、売掛債権を現金化する仕組みのため、売却する売掛債権の金額以上は資金調達を行うことはできません。売掛債権以上の金額を資金調達する必要がある場合は複数の売掛債権を譲渡するか、売掛債権担保融資を検討しましょう。
ファクタリングの調達限度額について詳しくは、「ファクタリングの調達限度額はいくら？手数料上限や注意点・おすすめの会社を解説」の記事をご覧ください。
4-3.審査
売掛債権担保融資は、担保の評価だけでなく申し込んだ会社の信用情報や経営状態も審査対象です。
どれだけ売掛債権(売掛金)の評価が高くても、申し込みをした会社の信用情報が悪い場合は審査が通らないことがあります。審査はファクタリングと比較すると厳しめと言えます。
ファクタリングの審査対象となるのは売掛先の信用力です。売掛先の信用情報や経営状態に問題なければ、利用者の信用力が低くても利用できる可能性があります。
税金の滞納や赤字決算、借入がある場合でも利用できる可能性があるのがファクタリングの特長となります。
ファクタリングの審査について詳しくは「ファクタリングの審査に通るポイントは3つ！審査基準や注意点を解説」の記事をご覧ください。
4-4.資金調達までのスピード
売掛債権担保融資とファクタリングは、資金調達までのスピードにも違いがあります。
売掛債権担保融資では申し込みをした会社の信用情報や担保の価値を審査するため、審査に2週間から3週間はかかります。そのため申し込みをしてから実際に資金が手元に入るまでは最短で2週間はかかるのです。
それに対してファクタリングは、最短即日～数日程度で資金調達できます。最短30分で審査が完了するファクタリング会社や、オンライン完結で利用できるファクタリング会社もあり、融資に比べスピーディーに資金調達できる点もメリットです。
4-5.利息や手数料の相場
売掛債権担保融資は融資のため、利息を支払う必要があります。利息は借り入れを行った金融機関や会社の信用力などによって変わりますが、年利2％～10％程度が相場です。
また、利息の上限は貸金業法で規制されており、最大で年利20％となっています。
それに対してファクタリングは融資ではないため、利息ではなく手数料を支払います。
また、手数料の上限に規制がなく、ファクタリング会社によって手数料は様々です。手数料の相場は、以下の通りです。
◎2者間ファクタリングで8％～
◎3者間ファクタリングで2％～
売掛債権担保融資の利息とファクタリングの手数料では、ファクタリングの手数料の方が高くなる傾向があります。あらかじめ利息や手数料についても考えた上で、利用する資金調達法を選ぶと良いでしょう。
ファクタリングの手数料と利息の関係については「ファクタリングと利息制限法の関係とは？判例や手数料の決まり方を解説」の記事をご覧ください。
4-6.売掛先が倒産した場合
売掛債権担保融資では、売掛債権を担保に入れて融資を受けます。そのため、売掛先が倒産して売掛金(売掛債権)が回収できなくなった場合は担保の価値がなくなり、金融機関に借りたお金を返済する必要があります。
それに対してファクタリングでは、基本的にノンリコース契約(償還請求権がない契約)となるため売掛先が倒産した場合もファクタリング会社に売掛金を支払う必要はありません。
売掛先が倒産しても未回収リスクを軽減することができ、連鎖倒産のリスクを防ぐことができます。
売掛先が倒産した場合の対応について詳しくは「ファクタリング後に売掛先が倒産しても請求されない！対策をご紹介」の記事をご覧ください。
ファクタリングとそのほかの資金調達との違いについては下記記事でも解説しています。
「ファクタリングと手形割引の違いとは？それぞれのメリット・デメリット」
「ファクタリングとビジネスローンの違いとは？共通点や相違点を徹底比較」
5.ファクタリングと比較した場合の売掛債権担保融資(ABL)のメリット
売掛債権担保融資は、ファクタリングと比較してコストの面でメリットがあります。
ここでは、ファクタリングと比べた場合の売掛債権担保融資のメリットを詳しく解説します。
5-1.ファクタリングの手数料より利息が低い
売掛債権担保融資を利用するメリットは、ファクタリングを利用した時に支払う手数料よりも、利用時に払う利息が低くなりやすいという点です。
売掛債権担保融資の利息は金融機関によっても異なりますが、年利2％～10％が相場となっています。例えば売掛債権担保融資を利用し、100万円を1年間借り入れした場合、年利2％であれば支払う利息の額は2万円です。
それに対して100万円の売掛債権(売掛金)を2者間ファクタリングで手数料10％で売却した場合、支払う手数料は10万円となります。
支払う手数料が低いというのは売掛債権担保融資を利用する最大のメリットです。
5-2.売掛金以外の財産を担保に利用できる
売掛債権担保融資を含むABLのメリットは、売掛債権(売掛金)以外の動産（在庫や機械設備など）を担保にできるという点です。
ファクタリングは売掛債権がないと利用できませんが、ABLは在庫や機械設備なども活用できるため、利用できる企業の幅が広くなっています。
売掛債権の額は少なくても、在庫や機械設備などをたくさん持っている会社であれば資金調達しやすいといえます。
6.ファクタリングと比較した場合の売掛債権担保融資のデメリット
売掛債権担保融資には、ファクタリングと比べたときにデメリットもあります。資金調達の目的によってはファクタリングを選んだほうが有利になるケースもあるでしょう。
ここでは、ファクタリングと比較した場合の売掛債権担保融資のデメリットを詳しく解説します。
6-1.資金調達まで時間がかかる
売掛債権担保融資を利用するデメリットは、資金調達ができるまでに時間がかかってしまうという点です。
売掛債権担保融資では下記2点を審査するため、最短でも資金調達までに2週間はかかります。
◎会社の信用情報
◎担保の価値
ファクタリングは最短即日であることと比べると、資金調達までにかなり時間が必要となってしまい、緊急の資金調達に対応しきれないのはデメリットです。
6-2.売掛先の倒産による連鎖倒産のリスクがある
売掛債権担保融資を利用するデメリットの2つ目は、売掛先が倒産して売掛金(売掛債権)が回収不能になると、担保価値が失われ、失われた評価額に応じて返済する必要があるため、最悪の場合は連鎖倒産につながるリスクがある点です。
売掛債権担保融資では売掛債権は担保に入れただけで、回収するのは自社の役割です。売掛債権を回収できない状態で売掛先が倒産してしまえば、回収は不可能になってしまいます。
しかし、借入金の返済義務は残ります。手元資金で返済できたとしても資金繰りが急激に悪化し、最悪の場合は連鎖倒産につながる可能性があります。
6-3.会社の信用情報によっては審査に通らない可能性がある
売掛債権担保融資は貸し付け(融資)に当たるため、審査では自社(利用会社)の信用力が重要視されます。例えば、以下のような状況では審査に通らない可能性があるでしょう。
◎会社の経営状態が赤字である
◎税金を滞納している
◎すでに多額の借り入れをしている
◎創業したばかりで会社の実績がない
これは、売掛先の信用力が重要視されるファクタリングとの大きな違いです。
ファクタリングの場合は、自社(利用会社)の信用力がない状態でも売掛先の信用力があれば審査に通る可能性があります。
売掛債権担保融資で融資を受けられなかった売掛債権でも、ファクタリングなら資金調達できるケースもあるでしょう。そのため、自社の経営状況によってはファクタリングを選んだほうが良い可能性があります。
7.売掛債権担保融資とファクタリングのどちらを選ぶべき？
売掛債権担保融資とファクタリングには、それぞれメリットやデメリットがあります。
ここではケース別に、売掛債権担保融資とファクタリングのどちらを選ぶべきかを解説します。
7-1.売掛債権担保融資がおすすめのケース
売掛債権担保融資のメリットとデメリットを踏まえて、売掛債権担保融資の利用をおすすめできるのは次のようなケースです。
それぞれ詳しくみていきましょう。
7-1-1.在庫を多く抱えているケース
在庫を多く抱えている企業の場合は、売掛債権担保融資を利用するのがおすすめです。
ファクタリングでは在庫を資金調達に利用することができませんが、売掛債権担保融資を含むABLであれば現在持っている在庫を担保に入れて資金調達することが可能です。
売掛債権(売掛金)は少ないけれど、まとまった在庫を持っている場合は、売掛債権担保融資を含むABLの利用を検討しましょう。
7-1-2.なるべく支払いを減らしたいケース
利息や手数料といった支払いをなるべく少なくしたい場合も売掛債権担保融資がおすすめです。
ファクタリングの手数料はファクタリング会社によって異なりますが、売掛債権担保融資の利息とファクタリング手数料を比較した場合、売掛債権担保融資の利息の方が安く済む場合がほとんどです。
なるべく支払う金額を減らして負担を少なく資金調達したい場合は売掛債権担保融資を選びましょう。
7-2.ファクタリングがおすすめのケース
ファクタリングのメリットとデメリットを踏まえて、売掛債権担保融資ではなくファクタリングの利用をおすすめするのは次のようなケースです。
それぞれ詳しくみていきましょう。
7-2-1.緊急で資金調達しなくてはならないケース
ファクタリングがおすすめなのは、緊急でなるべく早く資金を調達する必要があるケースです。
例えば、
◎急に入った大口の注文に対応するために早急に仕入れ資金が必要になった
◎仕入れ代金の支払いと人件費の支払いが重なりキャッシュフローが悪化してしまった
など、すぐに資金を調達しなくてはならない場合、最短でその日のうちに資金を手に入れることが可能なファクタリングが役立ちます。
売掛債権担保融資の場合は最短でも資金調達に2週間はかかってしまいますから、緊急性の高い場合はファクタリングを利用すると良いでしょう。
7-2-2.売掛先の与信が不安なケース
売掛先の与信に不安があるケースも、ファクタリングの利用がおすすめです。
売掛債権担保融資(ABL)の場合、売掛先が倒産したら自社の倒産リスクも高まりますが、ファクタリングでノンリコース契約をしていれば、売掛先がたとえ倒産したとしてもファクタリングで得た資金を弁済する必要はありません。
また、審査の際にファクタリング会社が売掛先の与信情報をしっかりと調べてくれますから、売掛債権(売掛金)の未回収リスクを軽減しつつ、より安心して利用することが可能です。
◎売掛先の与信に不安があるが、自社で与信情報を調べるのは難しい
◎売掛先の倒産による連鎖倒産リスクを減らしたい
といった場合はファクタリングを選ぶと良いでしょう。
7-2-3.自社の信用情報が悪いケース
すでに不動産を担保に入れて借り入れを行っている、会社に赤字があるなど、自社の信用情報が悪いケースもファクタリングの利用がおすすめです。
いくら売掛債権(売掛金)や在庫などの動産があっても、自社の信用情報が悪い場合、売掛債権担保融資を含むABLでは審査が通らず、資金調達することができません。
その点ファクタリングであれば、自社の信用情報よりも売掛先の信用情報が重視されるため、売掛先の信用力に問題なければ資金調達が可能となります。
売掛債権担保融資での融資を断られた場合など、自社の信用情報が悪い場合はファクタリングの活用を検討してください。
8.売掛金を担保にする場合によくある質問
最後に、売掛金(売掛債権)を担保にする場合によくある質問とその回答をご紹介します。
売掛債権担保融資で契約を締結する前に、利用条件や金融サービスに関する疑問を解消しておきましょう。
8-1.担保にした売掛金はどうなりますか？
売掛債権担保融資で担保にした売掛金は、利用者の返済が滞った場合に金融機関によって回収され、融資の返済に充てられます。
なお、売掛先の倒産によって売掛金を回収できなくなった場合も、利用者には金融機関への返済義務が残るため注意が必要です。
8-2.売掛金保証とは何ですか？
「売掛金保証」とは、売掛先の倒産や支払遅延のリスクを避ける目的で、支払いの保証を受けるサービスのことです。
保証会社へ一定の手数料を支払うことで売掛金(売掛債権)の全額が保証され、回収不能リスクを軽減できます。
8-3.売掛債権担保と売渡担保との違いは何ですか？
売渡担保とは、債権者へ担保物を形式的に売り渡し、返済によって買い戻しを行う担保の仕組みのことです。再売買予約という形式を用いた方法であり、売掛債権担保とは仕組みが大きく異なります。
9.まとめ
売掛債権担保融資とファクタリングには、売掛債権(売掛金)を活用する資金調達方法という共通点があるものの、まったく異なる資金調達方法です。
ファクタリングのメリットとして、資金調達までのスピードが早い点や、売掛先が倒産した場合でも未回収になるリスクを軽減できる点などが挙げられます。
また、自社の業績が悪化していても審査に通る可能性があることも大きなメリットでしょう。
支払期日がまだ到来していない売掛債権があり、できるだけ早く資金調達が必要ならファクタリングの利用がおすすめです。
ビートレーディングが提供するファクタリングなら、申し込みから資金調達まで最短2時間となっています。
サービスは累計取引者数7.1万社、累計買取額1,550億円(※2025年3月時点)の豊富な実績を誇ります。
ノンリコース契約で、万が一売掛先が倒産しても売掛金の支払いは発生しません。
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筑波大学大学院修士課程修了後、上場企業に勤務。不動産ファンドの運用・法務を担当した後、中小企業の事業再生や資金繰り支援を経験。その後弊社代表から直々の誘いを受け、株式会社ビートレーディングに入社。現在はマーケティング・法務・審査など会社の業務に幅広く携わる。
<保有資格>宅地建物取引士/貸金業務取扱主任者